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王侯将相宁有种乎发现创业者背后的创业者

发布时间:2021-01-20 14:45:21 阅读: 来源:格栅板厂家

针对创业中投融资问题的实用指南,剖析国内外创业者与投资者的各种谎言与陷阱,涵盖创业、成长、融次、退出、上市的全过程,探讨适合中国天使投资者和创业者的发展模式及实战策略。

天使投资:创业者背后的创业者

文/周鸿祎 奇虎360董事长

我做天使投资的原因特别简单。首先,美国国际数据集团(IDG)之前曾帮助过我,我觉得自己也有责任去帮助其他人,把知识和经验传递下去,再加上我当时卖掉公司之后也赚了点钱。其次,我认为自己非常擅长做天使投资。我在IDG做了一段时间,发现在项目的中后期,需要看财务模型和财务报表,这不是我擅长的,而且对此也不感兴趣。但是,我对早期项目特别有感觉,因为自己就是从小公司一点一滴做起来的。我时常说,公司从5个人发展到150个人的过程是我最擅长的。所以,我感觉做天使投资比较适合我,也能够充分发挥我的经验。

再次,做天使投资让我感觉自己实际上也在参与创业,变成了创业者背后的创业者,是其他创业者的教练、保姆。这个角色极大地满足了我的虚荣心和成就感。在一个公司的最早期我就能够慧眼识珠,挑中这些项目,再通过努力帮助他们获得成功,我就会特别得意。我挣的钱不一定比VC多,因为他们投资金额大,回报当然会很高。天使投资的投资额比较少,回报不可能特别高,但会让我特别有成就感。

我一直觉得互联网是年轻人的天下。尽管今天互联网行业里有很多大佬,但他们肯定离用户越来越远,离市场越来越远,毕竟互联网是以年轻用户为主体。今天有很多大佬在行业里还能够掌握话语权,那只是因为大佬们掌握了更多的资源,垄断了更多的东西而已。做天使投资,通过与年轻的创业者交流,我可以分享给他们一些经验和阅历,介绍一些资源,反过来他们也能够带给我很多新的观点、市场上最鲜活的资讯、最新的用户感受,我觉得这些也很重要。所以,跟年轻人合作,可以让我不断地把握市场脉搏,否则就像很多大企业的高管一样,位置越来越高,办公室的楼层越来越高,对行业的了解却越来越少,离用户也越来越远。不接地气,离失败就不远了。

做天使投资,对投资人有一个要求,那就是投资人可以参与项目,但不能决策项目。这个项目是属于创业者的,不是自己的。自己的企业,很多事敢于拍板做决定,但是,如果你做天使投资,就一定要掌握这个分寸:不要替创业者做决定。你可以提供建议,但是最后做决策的一定是创业者自己。很多时候,我与创业者讨论问题,只是言语上会比较激烈一些,但这个分寸我会把握得很好。我从来不想当他们的董事长,更不想代替他们去做CE0。我就是他们的教练和保姆,是在背后给他们摇旗呐喊的拉拉队长,是他们出现问题的时候可以依靠的一个老师或者兄长。所以,我不会去强迫他们做不愿意做的事情,这是我的原则。

我自己总结了四种投资陷阱。

第一种是友情投资,就是朋友来找你,抹不开面子,很多时候就会友情赞助。这种投资很容易失败,因为你对朋友所做的评估是不客观的。也有可能是你对他的项目不看好,但是最后说服自己,投一点钱试试吧。这种投资一般是不成功的。

第二种就是随大流,你对这个项目不了解,但是别人投了,又来邀请你一起投资,这时你就会想既然别人都投了,我就跟着投一点吧。所以,一个天使投资人投的案子,并不一定适合所有人。天使投资人还是要有自己独到的见解。

第三种就是巴菲特说的“不熟不做”。人们对于自己不了解的东西,往往心存美好的幻想,所以投资自己不熟悉的领域,往往会以失败告终。我投的案子,成功的基本上还是客户端软件这个行业,因为这是我比较了解的。了解就能参与,就能做很多判断,自己的经验就有了用武之地。如果跨行业投资,比如说餐饮或者影视,我对此一窍不通,也没有任何经验和人脉,其中的问题也不容易发现,这种投资失败的可能性比较大。

第四种就是贪心陷阱。人真的不能太贪心,在这个世界上永远都有投资机会,所以,不要着急把钱投出去。难道再过十年,中国就没有更优秀的年轻人了?其实,每一年都会有优秀的项目,都会有优秀的年轻人脱颖而出。

还有,做投资也要专注。我觉得这跟经营企业一样,不专注就赚不了钱。每个投资者都应找到自己比较擅长的领域,对于那些不擅长的,不要跟着瞎掺和。看到别人的成功,应该替别人感到高兴,不要想当然地以为他能赚钱的地方,那我也一定能赚。有很多钱是你赚不到的,所以,人不要太贪心,要做到专注。

最近几年,我投资的项目不多,主要还是因为在经营奇虎360。我投资的那几家公司不只是投钱,更多的是要花精力。如果精力不够,我宁可现在不投这笔钱,等有时间和精力再接着做。

我想,这辈子我都会一直把天使投资做下去。并不是说我投的每个项目都能上市,都能变成市值10亿美元,我从来没有这个奢望。发掘很多年轻的创业者,在他们最需要的时候给他们资金,给他们经验和帮助,最后,让他们在行业里不断成长。他们可能变成下一代互联网的精英,也可能变成下一代互联网的主流人物,到那时,我就可以很骄傲地说,我帮助过他们。这就像比尔·盖茨做慈善一样,到那个程度,赚钱所带来的成就感已经没有那么强烈了。实际上,每个人都需要觉得自己很重要、被他人需要,能够对他人有所帮助,而做天使投资恰恰能够给我这种感觉。希望在将来可以告诉世人说:我发掘了很多人、帮助了很多人,这会让我更快乐。

《天使投资》的出版恰逢其时,在2012年这个天使投资元年,本书的出版可以为创业者及天使投资人提供极具价值的经验和借鉴。

唐滔:天使投资成功是偶然 失败是必然

“天使投资”正逐渐被越来越多的中国投资者所认识,而唐滔却已经在这个领域摸爬滚打了十多年。

作为唐网佳创投创始及执行合伙人,唐滔创业时,中国尚未出现天使投资这一概念。近期,唐滔接受了专访,详细介绍了自己从事天使投资多年的经历和体会。

他的商业头脑是得益于家庭的影响——中学时就帮着做转口贸易的父亲创业,大学时则和哥哥开起小店,卖万圣节礼品。“一些实战经验往往是父传子、子传孙,很难在书本上学到,要吃得了苦。”

唐滔投过几十个项目,成功退出的比例有10%。多年的投资历程磨练了心志,他并不执著于金钱上的回报。相比之下,看到自己投资的企业健康发展,创业者的生活由此得到改善,更让他觉得满足和安心。他坦言:“很多上市公司老总有豪宅跑车,我什么都没有,我所有的钱都投入我喜欢的项目。”

近一年来,他不但开办多场投资沙龙,还独立完成《天使投资》一书,针对创业中投融资的问题,为创业者与投资人提供实战攻略。他希望有一天,天使投资在中国也像在美国一样,走进普通人的生活。

天使投资和PE/VC的区别是什么?

唐滔:首先是投资额度不同,在中国,天使投资的额度一般在几十万到两百万人民币,而VC/PE则在上千万到几亿。天使投资的额度对大公司没什么用,他们做个财务报告都不止这个价。另外天使投资风险更高,大公司有设备、厂房和几千号工人,就算老总走了,换个人接手,企业照样能运转,但对于早期特别是IT类公司,有的只是创业者和他的头脑,如果人走了,公司就一文不值。固定资产是跑不掉的,可以用法律手段锁定,而人说走就走了。因此天使投资最大的风险就是钱被创业者卷走或者浪费掉。人会变,人也会为钱而变。

乱花钱体现在什么地方?

唐滔:钱到手后创业者会有一些急功近利的思维,特别是在买车上,但也不能完全怪他们,毕竟国内是比较看排场的,如果你去见客户时开一辆破车,对方就会看不起你。他们会有很多借口,租很大的地方,弄很大的前台,再招两个漂亮MM。

怎么约束他们乱花钱?

唐滔:还是应该在投资前就在协议中进行约束,比如签订分段注资条款,基本上就是帮他发工资,每个月或季度按固定进度拨钱进去,这是最好的预防方式。

你从哪些方面考察创业者?

唐滔:比起IQ,更重要的是EQ。我挑人往往看他最极端的反应。好比夫妻吵架,如果吵得最厉害的时候,他们还能够忍受,那么我就认为这个婚姻能够持久;如果动起手来,则是我要回避的。不能用君子那套论小人。我想强调的是,在对早期公司进行估值时,起码估值的20%是创业者的道德和人品,甚至80%~90%都有可能,这在美国是没有的,美国只考察创业者的能力,而我除了能力还加入了道德标准,是因为在美国道德危机大多可以用法律约束,而国内可没谱。

现在国内的投资人发现不能光识创业者,还要识他的老婆,避免像土豆网因婚姻破裂引发问题。其实美国很早就有“Wife Test”,看其老婆是否刁蛮、奢侈等。

创业者都会伪装自己,但不可能长期伪装,要全方位考察,询问竞争对手、供应商、客户,而不是尽信他给的材料。

天使投资的项目多是熟人介绍,但资源也有限。

唐滔:熟人介绍非常关键,美国硅谷99%的项目都是熟人介绍。至于扩展资源,从去年1月,我开始在“北、上、广、深”做沙龙,每次和二三十个创业者进行深入交流,现在已经沉淀了一些很好的项目,未来我准备创立“超级天使基金”。

成立基金意味着压力也更大了,怎么控制风险?

唐滔:以前我都是投自己熟悉的互联网行业,但这个行业风险太大,未来募集资金后,为了分散风险我准备将资金分为四部分投资,互联网、医疗、节能环保以及已经赚钱、有爆发力的传统行业,各投1/4,这样投资人的钱起码不会全军覆灭。

互联网是烧钱的行业,如果选择不当,投资的钱就被烧掉了。

唐滔:我强烈鼓励创业者自食其力,不要把自己的将来寄望在天使投资人或PE/VC身上。国内的创业者有几百万,和投资者的数量极不对称,难道大部分创业者都喝西北风?成立公司的目的是赚钱。国内少数IT英雄的成功案例误导年轻人要抓很多钱去创业,但初创期钱不是最大问题,钱只是“加速器”。

项目多了之后,如何管理?

唐滔:天使投资者更多是用时间参与项目,而不是用金钱,一个人确实管不了那么多项目,所以我计划成立基金,并组建一个团队,聘用一些兼职人才去看项目和管项目。

美国有二三十万个天使投资人,大部分是中产阶级,是有其他全职工作的,一般每年投一两个亲友的项目。而在国内专门做天使投资很困难,所以现在也就几百个人做。当中国中产阶级崛起的时候,天使投资才会迎来光辉。

如果投资的企业不行了怎么办?

唐滔:大部分PE/VC没有创过业,项目死了就是去拍卖,而我是选自己懂的项目,起码是自己有能力捡起来的。在美国,最成功的天使投资者都是连环创业者。

你如何衡量天使投资的成功?

唐滔:如果光是为了钱,在中国不要做天使投资。我有很大的满足感,这来自于我投资和运作的公司,其创始人和员工成家立业,改善了自己的生活。天使投资成功是偶然,失败是必然,不能强求。只要定下自己成功的目标,并且朝着这个方向走就行了。但我发现国内很多创业者,无论多么成功,骨子里都想上市,都想以此证明自己。

最后,请简单总结一下你的投资理念。

唐滔:我的投资理念是不要相信任何投资理念。对任何东西都要有自己独立的见解,要有学术性、实战性的总结,不要随波逐流,偏离自己的方向。

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